De regels voor medewerkers van een startup worden per 1 januari 2022 fiscaal vriendelijker. De werknemers kunnen er dan voor kiezen pas op een later moment belasting te betalen over hun aandelenopties. Dit werd bij de publicatie van de Prinsjesdagstukken bekendgemaakt

Techleap en de Dutch Startup Association hebben hier al lange tijd voor gestreden, vooral vanwege de internationale concurrentiepositie voor het aantrekken van talent. Myrthe Hooijman van Techleap zegt als reactie op deze aankondiging:

In het nieuwe plannen kunnen medewerkers vanaf 1 januari 2022 kiezen wanneer belasting wordt geheven:

Dit geeft medewerkers die niet erg kapitaalkrachtig zijn ook de kans om te participeren en te profiteren van toekomstige waardeontwikkeling.

Op dit moment wordt medewerkersparticpatie via (opties op) aandelen nog vooral gezien als (uitgesteld) loon, waardoor een hoog belastingtarief betaald moet worden (Box 1). Dit is vreemd, omdat de waarde van deze (opties van) aandelen niet gegarandeerd is.

In omringende landen is dit veel vriendelijker geregeld voor medewerkers, waardoor het veel interessant wordt. Dit bleek ook uit ons eerdere onderzoek vanuit de Universiteit Utrecht, waarbij we een vergelijking met andere landen hebben gemaakt.

Techleap wil dit dan ook nog graag gewijzigd zien. Myrthe Hooijman:

Bronnen:

Een van de grootste succesverhalen in Europa bij het vernieuwen van het mkb financieringslandschap, is de British Business Bank. Deze organisatie (géén bank!) is opgericht in 2014 om de mkb financieringsmarkt in het VK te innoveren.

Gedurende de corona-pandemie is gebleken dat deze organisatie cruciaal is gebleken om  £80 miljard aan corona-steun op een efficiënter manier te distribueren naar 1,7 miljoen mkb bedrijven.

Hoewel de naam anders doet vermoeden, verstrekt de organisatie zelf geen financieringen aan mkb bedrijven, maar werkt actief samen en verstrekt kapitaal en garanties aan innovatieve, bancaire en non-bancaire mkb financiers. Het afgelopen jaar werd 94,5% van de structurele financiering (£8.5 miljard) verstrekt via non-bancaire financiers.

Naast het verstrekken van kapitaal en garanties, is er ook de mogelijkheid om een (aandelen)belang te nemen in innovatie non-bancaire mkb financiers die hard groeien. Dit wordt gedaan via losstaande investeringsfondsen:  British Business Investments Ltd en British Patient Capital Ltd.

Uit de gepubliceerde jaarcijfers blijkt dat tussen 1 april 2020 en 31 maart 2021 de British Business Bank voor  £80.4 miljard aan financieringen kunnen vertrekken via de aangesloten partners, vaak non-bancaire financiers. In totaal hebben hierdoor 1,7 miljoen bedrijven aanvullende steun ontvangen, waarvan een groot deel (micro) bedrijven. Eind maart 2021 werkte BBB samen met 218 van dit soort organisaties.

In de nieuwe missie van de organisatie, wordt aangegeven dat het verduurzamen en klimaatneutraal maken van de economie het belangrijkste doel gaat worden bij het verstrekken van alle nieuwe financieringen:

Volledige rapport: BBB Annual report 2021 – Supporting recovery and growth

Waarbij medewerkersparticipatie via optieregelingen (het model wat nu iets versoepeld wordt door de regering) het ene uiterste van medewerker betrokkenheid is binnen bedrijven, waarbij er een kleine betrokkenheid is, zijn medewerkersbedrijven met 100% van de aandelen in de handen van alle medewerkers het andere uiterste.

Waarbij veel energie wordt gestoken in het opzetten en laten groeien van coöperaties van medewerkers, heeft Evergreen Cooperatives een nieuw model geïntroduceerd, waarbij er mkb bedrijven worden opgekocht, die dan stap-voor-stap overgedragen worden aan de medewerkers.

Ik noem dit het exit-to-coop model, net zoals er een exit-to-community model is voor projecten of bedrijven die in handen komen van bewonersinitiatieven.

Natuurlijk kunnen bedrijven ook zelf het eigen personeel in laten kopen (zoals in Nederland DonkerGroen hoveniers bijvoorbeeld heeft gedaan en waarbij de medewerkers nu 75% van de aandelen in handen hebben), maar veel DGAs of eigenaren hebben hier geen tijd of interesse in en weten ook niet goed hoe ze dit aan moeten pakken.

Daarom heeft Evergeen Cooperatives een eigen fonds opgericht (The Fund for Employee Ownership) waarbij mkb bedrijven worden opgekocht (vaak van ondernemers die met pensioen willen) en waarna deze omgezet worden naar medewerker-owned bedrijven.

Voor ondernemers is dit een veilige exit, waarbij ze wel hun bedrijf “normaal” kunnen verkopen, maar waarbij ze weten dat het bedrijf uiteindelijk in goede handen (de eigen medewerkers) terecht zal komen.

Ondernemers die internationale activiteiten ondernemen en die zijn geraakt door de coronacrisis kunnen een Kickstartvoucher aanvragen. Hierbij kunnen zij 80% van de kosten vergoeden van een externe adviseur, tot een maximum van € 2.500.

Het adviestraject kan gebruikt worden voor verschillen activiteiten. Zo kunnen ondernemers onderzoek doen naar hun leveranciersketen of een marketingplan op laten stellen. Ook kan er onderzoek gedaan worden naar nieuwe (digitale) verdienmodellen.

Een ondernemer kan maar 1x een kickstartvoucher inzetten. Daarnaast zijn doe voorwaarden voor de externe adviseur die wordt ingehuurd:

Voor 2021 is er een gezamenlijk budget van € 1.600.000 voor de Kickstartvouchers, Brexitvouchers, en de vouchers van de regeling Starters International Business (SIB). Dit budget komt van het Ministerie van Buitenlandse Zaken.

Meer info op de website van RVO: “Kickstartvoucher voor internationaal actieve ondernemers”

Nu de corona-steunmaatregelingen stoppen, moeten mkb ondernemers de balans weer opmaken hoe zij kapitaal aan gaan trekken om de uitgestelde belastingen, maar vooral ook de nieuwe investeringen gaan financieren.

Eerder heb ik al het MKB-voucher programma van de provincie Overijssel beschreven waarmee ondernemers zich kunnen richten op de toekomst en een deel van hun investering in advies werkzaamheden kunnen financieren via MKB-vouchers.

Ook in Limburg ondersteund LIOF het mkb met de voucherregeling MKB Financieringspoort waarmee tot 50% van de advieskosten worden vergoed tot €2.500.

Het zou goed zijn als deze regeling breder uitgerold gaat worden, bijvoorbeeld via de andere ROMs in Nederland (of rechtstreeks via RVO), waardoor ondernemers een steuntje in de rug krijgen voor het inhuren van externe kennis.

De rest van deze week zit ik in Rome voor de start van een van onze nieuwe Europese projecten: DivAirCity. Dit project zet zich in om luchtkwaliteit in steden te verbeteren, gebaseerd op concrete projecten die bottom-up door burgerinitiatieven opgestart kunnen worden.

Daarbij wordt actief gebruik gemaakt van Community Finance & Ownership om deze projecten niet alleen te financieren, maar ook te borgen binnen de burgerinitiatieven zelf. Daarbij wordt in dit project ook zeer veel nadruk gelegd op inclusiviteit om er voor te zorgen dat iedereen kan participeren in deze trajecten.

Een van de innovaties waarmee de komende jaren geëxperimenteerd gaat worden binnen dit project, is het gebruik van Smart City Contracts om eigenaarschap, investeringen, financiële én sociale rendementen, maar vooral ook de impact vast te leggen in Blockchain oplossingen.

Meer informatie over het project: “DivAirCity | The Power of Diversity & Inclusion for Climate Neutral Cities”

Volgende week dinsdag (5 oktober) wordt het jaarlijkse ECAF Research congres georganiseerd voor (academisch) onderzoekers naar alternatieve financiering. Speciale focus dit jaar is op Community Finance en Community Ownership.

Deze week kan nog aangemeld worden om de bijeenkomst online of offline (academiegebouw Utrecht) bij te wonen.

Inschrijven kan via: Registration form 5th European Alternative Finance Research Conference